DeFi 大規模採用之路：Morpho Labs 執行長看好金融科技公司、中心化交易所

去中心化金融邁向大眾採用之路，將透過金融科技公司與中心化交易所，Morpho Labs 執行長如是說

去中心化金融（DeFi）邁向大眾採用之路，將透過金融科技公司與中心化加密貨幣交易所，這些公司形成了一股顛覆性力量，比起傳統金融業者，它們更有誘因轉向新興基礎建設，Morpho Labs 借貸公司執行長 Paul Frambot 如此表示。

就如汽車產業有分銷與製造兩大部門，金融業也是如此。金融科技公司如 Revolut 和 Robinhood（HOOD）提供金融服務數位化的分銷框架，但仍仰賴傳統金融業作為製造商。Frambot 說，這種情況將會改變，並舉出數個佐證他的論點、支持 DeFi 將透過中心化加密交易所與金融科技公司而獲得規模化的證據。

例如，許多金融科技公司與交易所注意到美國上市加密交易所 Coinbase（COIN）在其第二層區塊鏈 Base 上取得的成功，因此決定自行建構或與第二層區塊鏈合作。Robinhood 在 2 月份宣布與第二層區塊鏈 Arbitrum 合作，許多其他金融科技公司現在也具備無縫連接 Web3 的錢包基礎建設。

Frambot 在訪談中表示：「坦白說，傳統金融業幾乎沒有任何動機轉向 DeFi，因為他們在現有基礎建設上佔有如此不公平的優勢。然而，金融科技公司並沒有自己的金融基礎建設，他們必須支付傳統金融業者的所有費用。但他們擁有分銷與採用力，因此，如果他們開始透過在第二層區塊鏈與不可變的 DeFi 之上建構自己的基礎建設，他們就能開始從中獲利、提高效率並降低營運成本。」

他說：「我仍然對我們根本沒有改變金融業感到沮喪。我們仍在為已擁有加密貨幣的加密使用者服務。開放金融基礎建設支撐所有金融服務的承諾，與我們目前的狀況相距甚遠。由於從加密遊戲中能賺取大量金錢，創業家幾乎沒有誘因去思考超越這個範疇。」

Frambot 表示，DeFi 規模化問題的解答也涉及中性協定，就像互聯網本身的軌道一樣，可以輕鬆地在其之上建構。Morpho 起初是在 DeFi 巨頭如 Aave 之上提供優化服務，使用匹配引擎降低價差並為使用者提供更好的利率，後來轉型成為基礎層協定，更像是以太坊區塊鏈上交易量最大的去中心化交易所 Uniswap。

Frambot 認為，像 Aave 或 Compound 這種存在於鏈上的經紀商或基金的模式，必然是可變的，且持續受到數百項風險管理治理決策的影響，無法達到使 DeFi 走向主流所需的規模。

他說：「我們無法有一體適用的獨大模式來滿足世界上不同的合規需求。人們想要不同的『了解你的客戶』或風險管理。因此，你必須有一個完全中立的核心協定，人們可以在其之上為自己的特定使用案例建構特定金融產品。」